Selon les chefs d’entreprise participant à notre enquête (environ 8 500 entreprises ou établissements interrogés entre le 26 juin et le 3 juillet, et donc pour moitié avant le premier tour des élections législatives, pour l’autre moitié avant le second tour), l’activité a légèrement progressé en juin dans les services marchands, et plus sensiblement dans l’industrie et le bâtiment, à la faveur notamment d’un rattrapage après un mois de mai au ralenti. La météo a pu quelque peu peser sur l’activité dans certains secteurs. D’après les anticipations des entreprises pour juillet, l’activité est attendue en hausse dans l’industrie, mais resterait ralentie dans les services et se tasserait dans le bâtiment. Surtout, notre indicateur d’incertitude fondé sur les commentaires des entreprises bondit fortement et atteint ses plus hauts niveaux depuis la crise énergétique de 2022. Les carnets de commandes restent jugés insuffisamment garnis dans presque tous les secteurs de l’industrie, à l’exception notable de l’aéronautique ; dans le bâtiment, ils continuent de se réduire dans le second oeuvre tout en restant jugés nettement moins dégradés que dans le gros oeuvre.
Selon les industriels, les prix des matières premières repartent légèrement à la hausse, après un repli quasi ininterrompu depuis un an. La modération des prix de vente se poursuit. Dans l’industrie et le bâtiment, la proportion d’entreprises ayant augmenté leurs prix ce mois-ci (respectivement 5 % et 2 %) se situe au-dessous de leurs niveaux des mois de juin d’avant-Covid. Parallèlement, la proportion de celles indiquant des baisses de prix (respectivement 5 % et 7 %) est supérieure à celle d’avant-Covid. Dans les services marchands, la proportion d’entreprises indiquant une hausse de leurs prix (10 %) se rapproche de la normalisation.
Les difficultés d’approvisionnement remontent légèrement dans l’industrie (13 % des entreprises) ; elles sont les plus élevées dans l’automobile et l’aéronautique (un tiers des entreprises) en lien avec les problèmes de transport maritime en mer Rouge et les difficultés sur certains composants (microprocesseurs). Les difficultés de recrutement poursuivent leur repli graduel, à un niveau encore élevé : 35 % des entreprises (tous secteurs confondus) les mentionnent en juin (après 36 % en mai).
Sur la base des résultats de l’enquête, complétés par d’autres indicateurs, nous estimons que le PIB serait en légère hausse à + 0,1 % au deuxième trimestre 2024, après une hausse de + 0,2 % au premier trimestre 2024.
Points Clefs
Après un mois de mai en retrait, l’activité régionale s’est redressée dans l’industrie et le bâtiment et a de nouveau légèrement progressé dans les services marchands.
Les effectifs ont eu tendance à se réduire notamment dans l’agroalimentaire bien que des recrutements aient été opérés dans les filières des services aux entreprises et de l’hébergement, ainsi que dans les travaux publics.
Les prix des intrants industriels ont légèrement augmenté sans répercussion sur les prix de vente hormis dans l’agroalimentaire. Les prix des services ont été réévalués à la hausse, de manière plus significative dans les filières des services aux entreprises et de l’hébergement. Les prix des devis ont reculé dans le gros oeuvre et les travaux publics et se sont maintenus dans le second oeuvre.
Les trésoreries dans l’industrie sont restées globalement à l’équilibre. En revanche, elles se sont dégradées dans les services, notamment dans l’ingénierie.
Les carnets de commandes se sont érodés sur le mois et demeurent toujours étroits dans l’agroalimentaire et le gros oeuvre du bâtiment.
En juillet, la croissance de l’activité accélèrerait dans l’industrie, se maintiendrait dans les services marchands et ralentirait légèrement dans le bâtiment.
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Mise à jour le 12 Juillet 2024