Selon les chefs d’entreprise participant à notre enquête (environ 8 500 entreprises ou établissements interrogés entre le 26 juin et le 3 juillet, et donc pour moitié avant le premier tour des élections législatives, pour l’autre moitié avant le second tour), l’activité a légèrement progressé en juin dans les services marchands, et plus sensiblement dans l’industrie et le bâtiment, à la faveur notamment d’un rattrapage après un mois de mai au ralenti. La météo a pu quelque peu peser sur l’activité dans certains secteurs. D’après les anticipations des entreprises pour juillet, l’activité est attendue en hausse dans l’industrie, mais resterait ralentie dans les services et se tasserait dans le bâtiment. Surtout, notre indicateur d’incertitude fondé sur les commentaires des entreprises bondit fortement et atteint ses plus hauts niveaux depuis la crise énergétique de 2022. Les carnets de commandes restent jugés insuffisamment garnis dans presque tous les secteurs de l’industrie, à l’exception notable de l’aéronautique ; dans le bâtiment, ils continuent de se réduire dans le second œuvre tout en restant jugés nettement moins dégradés que dans le gros œuvre.
Selon les industriels, les prix des matières premières repartent légèrement à la hausse, après un repli quasi ininterrompu depuis un an. La modération des prix de vente se poursuit. Dans l’industrie et le bâtiment, la proportion d’entreprises ayant augmenté leurs prix ce mois-ci (respectivement 5 % et 2 %) se situe au-dessous de leurs niveaux des mois de juin d’avant-Covid. Parallèlement, la proportion de celles indiquant des baisses de prix (respectivement 5 % et 7 %)est supérieure à celle d’avant-Covid. Dans les services marchands, la proportion d’entreprises indiquant une hausse de leurs prix (10 %) se rapproche de la normalisation.
Les difficultés d’approvisionnement remontent légèrement dans l’industrie (13 % des entreprises) ; elles sont les plus élevées dans l’automobile et l’aéronautique (un tiers des entreprises) en lien avec les problèmes de transport maritime en mer Rouge et les difficultés sur certains composants (microprocesseurs). Les difficultés de recrutement poursuivent leur repli graduel, à un niveau encore élevé : 35 % des entreprises (tous secteurs confondus) les mentionnent en juin (après 36 % en mai).
Sur la base des résultats de l’enquête, complétés par d’autres indicateurs, nous estimons que le PIB serait en légère hausse à + 0,1 % au deuxième trimestre 2024, après une hausse de + 0,2 % au premier trimestre 2024.
Points clefs
La production industrielle progresse en juin dans l’ensemble des secteurs. Seule l’industrie automobile croît moins fortement. Les carnets de commandes sont jugés insuffisants et les entreprises manquent de liquidités. Les tarifs des matières premières augmentent faiblement, alors que les prix de vente poursuivent le recul entamé depuis six mois. La production devrait se stabiliser et les effectifs se contracter modérément à court terme.
Le courant d’affaire dans les services marchands repart globalement à la hausse, sauf dans le transport, l’ingénierie et le travail temporaire. Les moyens humains sont très légèrement confortés, et cette tendance devrait s’accentuer dans les semaines à venir. Les tarifs des prestations sont revalorisés, et les trésoreries se situent juste en dessous de l’équilibre. Les entrées d’ordres devraient évoluer positivement en juillet.
Dans le bâtiment, le nombre de mises en chantier repart à la hausse, évolution beaucoup plus marquée dans le gros œuvre que dans le second œuvre. Les effectifs progressent et devraient poursuivre cette tendance à court terme. Les carnets de commandes, juste satisfaisants dans le gros œuvre, sont toujours excédentaires dans le second œuvre. Les prix des devis régressent mais devraient se stabiliser à court terme. L’activité devrait peu évoluer en juillet tant pour le gros œuvre que le second œuvre.
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Mise à jour le 12 Juillet 2024