Selon les chefs d’entreprise participant à notre enquête (environ 8 500 entreprises ou établissements interrogés entre le 26 juin et le 3 juillet, et donc pour moitié avant le premier tour des élections législatives, pour l’autre moitié avant le second tour), l’activité a légèrement progressé en juin dans les services marchands, et plus sensiblement dans l’industrie et le bâtiment, à la faveur notamment d’un rattrapage après un mois de mai au ralenti. La météo a pu quelque peu peser sur l’activité dans certains secteurs. D’après les anticipations des entreprises pour juillet, l’activité est attendue en hausse dans l’industrie, mais resterait ralentie dans les services et se tasserait dans le bâtiment. Surtout, notre indicateur d’incertitude fondé sur les commentaires des entreprises bondit fortement et atteint ses plus hauts niveaux depuis la crise énergétique de 2022. Les carnets de commandes restent jugés insuffisamment garnis dans presque tous les secteurs de l’industrie, à l’exception notable de l’aéronautique ; dans le bâtiment, ils continuent de se réduire dans le second œuvre tout en restant jugés nettement moins dégradés que dans le gros œuvre.
Selon les industriels, les prix des matières premières repartent légèrement à la hausse, après un repli quasi ininterrompu depuis un an. La modération des prix de vente se poursuit. Dans l’industrie et le bâtiment, la proportion d’entreprises ayant augmenté leurs prix ce mois-ci (respectivement 5 % et 2 %) se situe au-dessous de leurs niveaux des mois de juin d’avant-Covid. Parallèlement, la proportion de celles indiquant des baisses de prix (respectivement 5 % et 7 %)est supérieure à celle d’avant-Covid. Dans les services marchands, la proportion d’entreprises indiquant une hausse de leurs prix (10 %) se rapproche de la normalisation.
Les difficultés d’approvisionnement remontent légèrement dans l’industrie (13 % des entreprises) ; elles sont les plus élevées dans l’automobile et l’aéronautique (un tiers des entreprises) en lien avec les problèmes de transport maritime en mer Rouge et les difficultés sur certains composants (microprocesseurs). Les difficultés de recrutement poursuivent leur repli graduel, à un niveau encore élevé : 35 % des entreprises (tous secteurs confondus) les mentionnent en juin (après 36 % en mai).
Sur la base des résultats de l’enquête, complétés par d’autres indicateurs, nous estimons que le PIB serait en légère hausse à + 0,1 % au deuxième trimestre 2024, après une hausse de + 0,2 % au premier trimestre 2024.
Points clefs
La production industrielle se redresse, avec des carnets de commandes qui se reconstituent, même s’ils restent insuffisants. Des stocks de produits finis sont constitués en prévision des congés d’été. Les coûts des matières premières se stabilisent et les prix de vente repartent à la hausse. L’activité devrait continuer de progresser légèrement en juillet et s’accompagner d’une hausse des effectifs.
L’activité du secteur des services marchands reste orientée à la baisse, du fait d’une demande moindre sous l’effet notamment de conditions météorologiques défavorables et du contexte électoral. Les prix sont très légèrement haussiers. Quant aux effectifs ils reculent faiblement. Les prévisions anticipent une stabilité, mais sans grande visibilité.
Portée par le gros œuvre, l’activité du bâtiment s’améliore. Les carnets de commandes restent plus consistants dans le second œuvre que dans le gros œuvre. La concurrence plus marquée exerce une pression à la baisse sur les prix des devis. Les effectifs se renforcent. L’activité devrait se stabiliser le mois prochain. Dans les travaux publics, la météo dégradée a affecté l’activité avec des carnets de commande s qui s’essoufflent et des prix qui baissent. L’activité devrait rebondir au prochain trimestre.
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Updated on 12 July 2024