Contexte national :
Selon les chefs d’entreprise participant à notre enquête (environ 8 500 entreprises ou établissements interrogés entre le 26 juin et le 3 juillet, et donc pour moitié avant le premier tour des élections législatives, pour l’autre moitié avant le second tour), l’activité a légèrement progressé en juin dans les services marchands, et plus sensiblement dans l’industrie et le bâtiment, à la faveur notamment d’un rattrapage après un mois de mai au ralenti. La météo a pu quelque peu peser sur l’activité dans certains secteurs. D’après les anticipations des entreprises pour juillet, l’activité est attendue en hausse dans l’industrie, mais resterait ralentie dans les services et se tasserait dans le bâtiment. Surtout, notre indicateur d’incertitude fondé sur les commentaires des entreprises bondit fortement et atteint ses plus hauts niveaux depuis la crise énergétique de 2022. Les carnets de commandes restent jugés insuffisamment garnis dans presque tous les secteurs de l’industrie, à l’exception notable de l’aéronautique ; dans le bâtiment, ils continuent de se réduire dans le second œuvre tout en restant jugés nettement moins dégradés que dans le gros œuvre.
Selon les industriels, les prix des matières premières repartent légèrement à la hausse, après un repli quasi ininterrompu depuis un an. La modération des prix de vente se poursuit. Dans l’industrie et le bâtiment, la proportion d’entreprises ayant augmenté leurs prix ce mois-ci (respectivement 5 % et 2 %) se situe au-dessous de leurs niveaux des mois de juin d’avant-Covid. Parallèlement, la proportion de celles indiquant des baisses de prix (respectivement 5 % et 7 %) est supérieure à celle d’avant-Covid. Dans les services marchands, la proportion d’entreprises indiquant une hausse de leurs prix (10 %) se rapproche de la normalisation.
Les difficultés d’approvisionnement remontent légèrement dans l’industrie (13 % des entreprises) ; elles sont les plus élevées dans l’automobile et l’aéronautique (un tiers des entreprises) en lien avec les problèmes de transport maritime en mer Rouge et les difficultés sur certains composants (microprocesseurs). Les difficultés de recrutement poursuivent leur repli graduel, à un niveau encore élevé : 35 % des entreprises (tous secteurs confondus) les mentionnent en juin (après 36 % en mai).
Sur la base des résultats de l’enquête, complétés par d’autres indicateurs, nous estimons que le PIB serait en légère hausse à + 0,1 % au deuxième trimestre 2024, après une hausse de + 0,2 % au premier trimestre 2024.
Nouvelle-Aquitaine : Points clefs
Le rebond attendu dans l’industrie et le bâtiment se confirme en juin. L’activité se maintient dans les services.
Après un mois de mai en retrait sensible en raison des fermetures et congés liés au positionnement des jours fériés, la production industrielle s’intensifie dans la plupart des filières. Les difficultés de recrutement de profils qualifiés perdurent et pénalisent les rythmes de fabrication. Les prix des matières premières repartent légèrement à la hausse avec répercussion sur les prix de vente.
Les services conservent globalement leur niveau d’activité et la demande se révèle le plus souvent en légère hausse. Des revalorisations de tarifs qui n’avaient pas pu se réaliser dans des segments très concurrentiels s’effectuent et les trésoreries en bénéficient. Les effectifs se contractent en dépit d’une volonté d’embauches du fait de difficultés de recrutement persistantes dans certains métiers.
L’activité dans le bâtiment se redresse en juin. Les carnets de commandes se renforcent au cours du deuxième trimestre dans les travaux publics. Dans l’ensemble, la demande reste toutefois faible et favorise la concurrence, entrainant une baisse des prix des devis.
En juillet, selon les anticipations des chefs d’entreprise, l’activité se maintiendrait dans l’industrie et le bâtiment, et progresserait dans les services, en dépit d’un contexte général perçu comme très incertain.
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Mise à jour le 25 Juillet 2024